CME 比特币期货 COT 持仓报告

COT 持仓报告是什么？

COT（Commitments of Traders）是美国商品期货交易委员会（CFTC）每周公布的期货持仓统计，把 CME 比特币期货的未平仓部位，依交易者类型拆成多单与空单。数据是每周二的部位，通常在周五美东时间下午 3:30 发布。

杠杆基金净空，代表看空吗？

不一定。CFTC 是依交易者类型分类，不看每笔交易的目的；杠杆基金的空单可能是方向性押注，也可能是基差交易：买现货或 ETF、同时卖出期货，赚两者的价差。COT 报告本身分不出这两种，多单与空单同时增加，是比较像套利的线索。

百分位与极端区是什么意思？

百分位是本周净部位在最近 52 份周报里的排名：90 代表比过去一年九成的周数都偏多。≥90 或 ≤10 标为极端区，只说明跟过去一年比偏高或偏低，不代表会反转，也不提供反转时点。

「合计（币数）」的曲线为什么有一个断点？

微型比特币期货在 COT 的第一笔数据是 2021-05-04。在那之前「合计」只有标准合约；微型合约加入的那一周合计会跳升一次，那周的周变化也包含微型合约的整个初始部位。图上以虚线标出。