解鎖這篇筆記

巨鯨多單集中時跟上，散掉就下車——BTC 不用一直抱著。 這支 BTC 永續策略只看一個數字：Blave 的籌碼集中度（Holder Concentration）。集中度高於 1，代表合約市場的巨鯨相對看多後市，策略做多；跌破 0，巨鯨轉為偏空，策略平倉空手。中間這段不動作，避免在零軸附近來回被洗。我們用上架的原始程式碼自己重跑一次：2022 年 2 月到 2026 年 10 月，1 小時 K，總報酬 +242.2%、年化 30.2%、Sharpe 1.05、最大回撤 −30.5%；同期抱著 BTC 不動是 +117.8%。 籌碼集中度是什麼？為什麼拿它判斷多空？ 籌碼集中度衡量合約市場的多空持倉分布在誰手上。正值代表多單集中在巨鯨手裡，負值代表空單集中。站上的解讀是：大於 1，巨鯨相對看多；大於 2，巨鯨強勢看多。這支策略的假設很單純：巨鯨已經站多方的時候跟上，巨鯨退場的時候不要留下來。它不猜頂底，只決定「現在該不該在場上」。 進出場規則：一個門檻進、一個門檻出 每根 1 小時 K 收盤後讀一次集中度。高於 1.0 做多，低於 0.0 平倉，介於 0 到 1 之間維持原本的狀態。這段「死區」讓策略不會因為集中度在門檻附近抖動就頻繁進出。策略只做多、不放空：巨鯨偏空時它選擇空手，不反手做空。整段回測約 36% 的時間在場上，其餘時間空手。 回測表現（2022/02–2026/10，BTCUSDT 永續，1 小時 K） 指標數值總報酬+242.2%年化報酬30.2%Sharpe1.05最大回撤−30.5%交易筆數256同期買入持有+117.8%MCPT p-value0.001（2,000 次置換） 已含每邊 0.05% 手續費（Binance 永續一般用戶的 taker 費率）。以上為回測結果，非未來保證。 上架前我們驗了什麼？ 三道關卡都用上架碼重跑，不採用賣家自己附的數字。偷看未來：在五個截斷點重跑，訊號完全一致，沒有用到未來資料。統計顯著性：MCPT 置換檢定 p 值 0.001，報酬不太可能只是運氣。參數穩健：把進出場門檻各往上下挪兩格（每格 0.25）重掃，鄰近兩格內的平均 Sharpe 1.01，是選定參數的 0.96 倍，屬於高原不是尖峰。上架回測沒用到的資料：1 小時籌碼集中度其實從 2021 年 5 月就有資料，賣家的回測從 2022 年 2 月才開始。我們把前面這 9 個月單獨拿出來算：策略 +65.4%、最大回撤 −21.4%，同期 BTC 約 −33%。 要誠實的三件事 ① 樣本外很短：門檻是在 2022 年後的資料上決定的，回測外只有前面 9 個月可以檢驗，表現雖好，但時間不長，不能當成長期保證；② 回測沒算資金費率：做多永續要付資金費率，我們用歷史費率估算，整段約佔名目部位的 1% 多，影響不大，但實盤會比回測略差；③ 回撤不小：最大回撤 −30.5%，而且只做多，空頭時只能靠空手躲，進場前要確定自己扛得住。另外，標題裡的「多空死區」指的是進出場門檻之間的緩衝帶，這支策略本身不放空。 邏輯簡單，難的是每小時都準時執行 規則就在上面。真正花時間的是每小時抓集中度、判斷門檻、自動下單，而且一根 K 都不能漏。Blave Agent 幫你把這條鏈跑完：在策略庫買下這支策略（70 TWD），跟 Agent 說一聲就能部署。 到策略庫看這支 BTC 籌碼集中度策略 →