解鎖這篇筆記

股價創新高，是追高還是趨勢剛開始？我們加了一道關卡：營收也要同時創新高，才買。 這支台股策略（台股創新高加營收確認，官方免費）每個月做一件事——月營收公布後，挑出股價創近期新高、近三個月營收也創一年新高的股票，依營收年增率由高到低買進前段班，隔天開盤換股。2015 年 2 月到 2026 年 10 月回測：總報酬 +1,315%、年化約 25.4%、Sharpe 1.56、最大回撤 −22.0%，比同期抱 0050 的 −34.0% 淺了三分之一。 為什麼股價創新高還要看營收？ 單看股價創新高，很多是題材炒作或短線資金，漲完就回。營收是公司真實的生意，股價和營收一起創新高，代表市場在追的是正在變好的基本面，不是只有故事。兩個條件都要成立才算數： ① 股價：收盤價是近 20 個交易日的最高。② 營收：近 3 個月平均月營收，是近 12 個月裡最高的一次。符合的股票再依單月營收年增率排序，取前 10 名、等權重，單檔最多 12%。處置股不選，持有中被列為處置股，隔天開盤就賣掉。 為什麼等到每月 13 號之後才換股？ 上市櫃公司的月營收最晚在每月 10 號公布，遇假日會順延。策略等到每月 13 號（含）起的第一個交易日才收盤選股、隔天開盤成交，而且每一天只看得到當時已經公布的營收，不拿未來才知道的數字回測。 回測表現（2015–2026，日 K） 指標數值總報酬+1,315%（同期 0050 +794%）年化報酬約 25.4%（0050 約 20.6%）Sharpe1.56最大回撤−22.0%（0050 −34.0%）年度勝負2015–2025 年 11 個年度裡，7 年贏 0050；2022 年空頭 −14.3%，0050 −21.4% 已含每邊 0.5% 成本，包含手續費、賣出證交稅和滑價。以上為回測結果，非未來保證。 要誠實的六件事 ① 常常湊不滿 10 檔：兩個條件同時成立的股票不多，142 次換股只有 34 次選滿 10 檔，平均持有約 5.6 檔，平均約 38% 的資金放現金，有 8 個月完全空手。回撤淺，有一部分是因為錢沒全下去。 ② 換股日很敏感：同樣規則，11 號換股 Sharpe 1.68、13 號 1.56，晚一天到 14 號就剩 1.18，16 號以後約 1.0。營收公布後的那幾天最關鍵，部署後請照時程換股，不要拖。 ③ 權值股獨強的年份會落後：2025 年只賺 6.5%，0050 漲了 36.9%；2019、2020、2023 年也小輸。股票池是 292 檔分產業抽樣，沒有台積電，大型權值股拉盤的時候跟不上。 ④ 回測股票池是今天還掛牌的公司：這些年下市、被併購的股票不在名單裡，這種「倖存者偏差」會讓回測偏樂觀，實盤大概率比回測差。 ⑤ 參數沒有樣本外：參數是在同一段資料上決定的。我們掃了新高天數、持股檔數、單檔上限和換股日，鄰域平均 Sharpe ÷ 選定值分別是 0.99 和 0.90，是一片高原不是單點，但仍不保證未來。最深的一次回撤從 2021 年 7 月跌到 2022 年 6 月，到 2023 年 12 月才回到前高。 ⑥ 成交價是假設值：回測假設隔天開盤價成交，開盤掛單可能有落差。 規則很簡單，麻煩的是每個月準時做完 邏輯就在上面。真正花時間的是每月營收一出來，就要撈近三百檔的營收和股價、算新高、排年增率、剔除處置股，再在 13 號後準時換股，一個月都不能漏。Blave Agent 幫你把這條鏈跑完：在策略庫免費領取這支策略，跟 Agent 說一聲就能部署。 到策略庫看這支台股創新高策略 →