解鎖這篇筆記

同一段時間抱著 ZEC 漲了三十多倍，這支策略只賺了不到兩倍。它值得看的地方在別處。 ZEC 多空力道只做多（5 分鐘）是一支 ZEC 永續合約策略。Blave 多空力道指標高於 1.5 時做多，跌破 0 就平倉，不做空。回測期間 2023-01-01 至 2026-11-06，每邊成本 0.1% 含滑價，總報酬 +176.9%、年化約 30.3%、Sharpe 2.03、最大回撤 −9.8%。大約 73% 的日子它是空手的。 這篇會把邏輯、回測、三道關卡和它輸給抱著不動的地方一次講完。 多空力道是什麼？為什麼拿來做 ZEC？ 多空力道量的是主動買賣跟平常比有多積極。高於 0 代表主動買單比平常急，低於 0 代表主動賣單比較急。數值沒有上下限，0 附近是常態，超過 ±2 就少見，每個幣都用同一把尺。 這支用 24 小時的窗。1.5 的意思是過去一天的買方明顯比平常急，還沒到極端。策略每 5 分鐘看一次，力道衝過 1.5 進場，掉回 0 以下出場。介於 0 和 1.5 之間時維持原狀，有部位就續抱，空手就繼續等。 它沒有另外設停損，出場全看指標。這是設計上的選擇，也是風險，後面會再提。 部位怎麼決定？ 部位看 ZEC 最近 30 天的實際波動來調，目標年化波動 30%，最多 2 倍。ZEC 越亂，部位越小。ZEC 越安靜，部位越大，最大到 2 倍，這時虧損也是 2 倍。 這種調法讓曲線比較平，但有個副作用，部位會一直小幅調整。這筆帳放在弱點那段算。 回測結果：四個年度都是正的，幅度差很多 年度策略報酬 2023+5.4% 2024+26.8% 2025+42.4% 2026（至 11/6）+45.5% 全期 Sharpe 2.03、Sortino 2.99，最大回撤 −9.8%。四年都正，但 2023 年整年只賺 5.4%，多數時間在等訊號。以上都是回測結果，非未來保證。 這支策略過了哪三道關卡？ 第一道是成本。回測每邊扣 0.1% 含滑價，高於交易所一般用戶（VIP0）的吃單費率，沒有拿偏低的手續費把成績墊高。 第二道是運氣。用 1,000 次隨機置換檢定（MCPT）比對，p 值小於 0.001，這個成績很難只靠運氣跑出來。 第三道是參數穩健。我們掃過一整片進場和出場門檻，目前那組 Sharpe 2.03，周圍 3×3 格的平均是 1.92，比值 0.95。門檻挪一點，成績沒有崩。過度最佳化指的是參數只是剛好貼合過去的資料，換一格就失效，這支看起來沒有這個問題。 它輸在哪裡？ 先講最大的。同期間直接抱 ZEC 漲了約 +3,310%，這支策略是 +176.9%，差了一大截。如果你想吃滿 ZEC 的大行情，這支不適合你。它換到的是回撤只有 −9.8%，以及大部分時間不在場上。 第二是手續費。部位跟著波動一直小幅調整，回測期間約 8,000 筆交易，手續費累計吃掉約 10.6%。你的實際滑價如果比 0.1% 大，這塊會更痛。 第三，它只做多。空頭時只會空手，不會賺。加上沒有停損、最高 2 倍，進場後如果行情反轉得比指標快，虧損會先放大，等指標跌破 0 才出得來。 誰適合用這支？ 想在 ZEC 上有部位，但不想整段扛著它的波動。能接受大多數時間空手，大行情只吃到一部分。願意三不五時看一下成交紀錄，確認手續費沒有比回測假設的更重。 如果你要的是長抱 ZEC，或期待空頭也能賺，它不是你要找的那支。 怎麼讓它自己跑？ 策略邏輯已經攤在這裡了。真正費工的是執行：每 5 分鐘讀一次指標、照波動調部位、自動下單、24 小時盯著有沒有出錯。這部分交給 Blave Agent，它會把策略裝進你的電腦版或雲端主機，先用模擬盤跑，確認後再接交易所。電腦關機也要照跑，就放雲端主機。 這支策略用到 Blave 多空力道資料，需要 Blave Agent 方案。策略本身上架時售價 1,600 TWD。 到策略庫看 ZEC 多空力道只做多 →