Cómo usar el sentimiento del mercado

Entiende cómo se calcula la prima del perpetuo, evita los dos errores de lectura más comunes y llévala a una estrategia.

El perpetuo cotiza por encima del spot. ¿Significa que el mercado es optimista? El sentimiento del mercado mide cuánto están los perpetuos de Binance por encima del precio índice, pero usa una brecha en USDT y solo se compara con los últimos 30 días de la propia moneda. Esos dos detalles son donde más gente lo malinterpreta.

¿Qué es el sentimiento del mercado?

El sentimiento del mercado (Market Sentiment, MS) es el indicador de prima de futuros de Blave. Compara el cierre de los perpetuos USDT-M de Binance con el precio índice de Binance y convierte la brecha en un z-score frente a los últimos 30 días de esa moneda. El precio índice es una combinación ponderada que Binance calcula con precios spot de varios exchanges, no el precio spot de un único exchange. El cálculo tiene tres pasos:

Al ser un z-score, el valor no tiene límites fijos y todas las monedas quedan en la misma escala. Un valor positivo indica que la brecha es mayor de lo habitual en los últimos 30 días: los largos están dispuestos a pagar más en el perpetuo. Los datos no contienen número de traders ni posiciones. Las insignias de estado de Studio usan estos umbrales:

Los dos matices clave: una brecha en USDT, comparada consigo misma

Es una brecha absoluta en USDT, no un porcentaje

La materia prima es el precio del perpetuo menos el precio índice en USDT, y nada en el cálculo divide por el precio. Por eso, con la prima porcentual sin cambios, la brecha en USDT crece a medida que sube el precio de la misma moneda. Entre monedas distintas, el nivel de precio no importa, porque cada una se estandariza frente a sí misma.

Un ejemplo hipotético: hace 30 días una moneda cotizaba cerca de 1 USDT y el perpetuo estaba 0.001 USDT por encima del índice, una prima del 0.1%. Después el precio sube a 2 USDT y la prima sigue en 0.1%, pero la brecha ya es de 0.002 USDT. El porcentaje no cambió, pero la brecha supera su media de 30 días, así que el sentimiento del mercado sube. Una caída fuerte del precio dentro de 30 días funciona al revés y empuja el valor hacia abajo.

Alto y bajo son relativos a los últimos 30 días de la moneda, no absolutos

El z-score compara la moneda con su propia media de 30 días. Si el perpetuo de una moneda mantiene más o menos la misma prima durante dos meses, la media sube hasta alcanzarla y el sentimiento del mercado vuelve cerca de 0. Aquí 0 significa "parecido a los últimos 30 días", no "sin prima".

También ocurre al revés. Cuando una moneda pasa de una prima grande a una pequeña, la brecha cae por debajo de su media de 30 días y el valor puede volverse negativo aunque el perpetuo siga por encima del índice. El mismo +2 en otra moneda u otro mes puede reflejar brechas reales muy distintas.

¿Cómo se construyen estrategias con el sentimiento del mercado?

Hoy ninguna estrategia oficial usa el sentimiento del mercado, así que los tres usos siguientes son esbozos sin backtest. El ±0.5 y el 3 del código toman prestados los umbrales de las insignias de Studio como punto de partida; no salen de un escaneo de parámetros, así que haz tu propio backtest antes de usarlos.

1. Umbral con zona de amortiguación: mantener mientras la brecha es alta

La versión más directa: abre largo cuando el sentimiento del mercado supera un umbral de entrada y cierra cuando cae por debajo de un umbral de salida. La zona entre ambos evita que la estrategia entre y salga sin parar cuando el valor ronda un único nivel.

ENTRY_TH = 0.5    # esbozo: umbral de la insignia Optimista
EXIT_TH  = -0.5   # esbozo: umbral de la insignia Pesimista

def compute_signals(df, entry_th=ENTRY_TH, exit_th=EXIT_TH):
    # df['MS'] = valor de sentimiento del mercado de la moneda
    signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
    signal[df['MS'] > entry_th] = 1.0   # brecha por encima de lo normal -> largo
    signal[df['MS'] < exit_th]  = 0.0   # brecha por debajo de lo normal -> sin posición
    return signal

Como el valor ya es una mediana de 1 día, esta señal sigue los cambios diarios de la brecha y no reacciona a movimientos de precio de pocos minutos. No tiene backtest, así que escanea tú mismo los umbrales y la dirección (a favor o en contra de la tendencia).

2. Extremos como control de riesgo: sin entradas nuevas en Excesivamente optimista o Excesivamente pesimista

Un valor de ±3 indica que la brecha es extrema frente a los últimos 30 días. Un uso prudente es no tratarlo como señal de entrada, sino añadirlo a la regla de entrada de una estrategia existente para no abrir posiciones nuevas mientras siga extremo:

# esbozo: sin entrada mientras |MS| >= 3 (lectura excesiva)
too_hot = df['MS'].abs() >= 3
entry = compute_entry(df) & ~too_hot

No es una señal de reversión y no tiene backtest. Blave no ha verificado que el precio se dé la vuelta tras una lectura de ±3, ni que saltarse esas lecturas mejore los resultados; aquí una brecha extrema solo pausa las entradas nuevas. Como ±3 es relativo a los últimos 30 días, una moneda con una brecha muy estable puede llegar a ±3 con un cambio pequeño. Sustituye compute_entry por la condición de entrada de tu estrategia.

3. Filtro: el sentimiento lento marca la dirección, un indicador rápido el momento

El sentimiento del mercado es una señal lenta, de escala diaria, adecuada como filtro de fondo: acepta señales de largo de un indicador de ventana corta, como la Intensidad taker, solo mientras el sentimiento del mercado esté por encima de 0, y quédate fuera cuando baje a 0 o menos. La estructura siguiente es un esbozo; sustituye compute_fast_entry por tu propia condición:

ms = fetch_market_sentiment(SYMBOL, INTERVAL, START, END, hdrs)
df['MS'] = ms['alpha']
regime_long = df['MS'] > 0              # esbozo: solo largo si la brecha supera su media de 30 días
fast_entry = compute_fast_entry(df)     # p. ej., una condición de Intensidad taker de ventana corta
signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
signal[regime_long & fast_entry] = 1.0
signal[~regime_long] = 0.0

Esta combinación no tiene backtest y el umbral de 0 es solo ilustrativo. Escanea los parámetros y revisa el rendimiento después de comisiones antes de usarla.

¿Cómo elegir el intervalo de velas?

El sentimiento del mercado tiene un solo ajuste: el intervalo de velas (period), entre 5min, 15min, 1h, 4h, 8h y 1d, con 5 minutos como mínimo. No hay un parámetro de ventana como el timeframe de Cazador de ballenas. Elijas el intervalo que elijas, el valor ya es una mediana de 1 día, así que el intervalo solo define cada cuánto lees el valor; no elimina el suavizado de fondo con la mediana de 1 día.

Elige el intervalo según cada cuánto revisa tu estrategia, no para captar movimientos de corto plazo. Los datos empiezan el 2020-01-01 (o en la fecha de listado de la moneda). El z-score necesita 30 días de muestras, así que los valores con sentido empiezan hacia el 2020-01-31, y lo mismo vale para los primeros 30 días de una moneda recién listada.

¿Dónde se lee en Studio?

¿Con qué indicadores combinarlo?

Son ideas para combinar señales, no resultados verificados:

¿Qué conviene saber al obtenerlo por API o Blave Agent?

El endpoint de la API es GET /market_sentiment/get_alpha, con symbol, period y fechas de inicio y fin (start_date, end_date); en Blave Agent la función es fetch_market_sentiment. Solo cubre perpetuos USDT-M de Binance; otros exchanges no están incluidos. Solo devuelve velas cerradas, con timestamp, alpha y stat y sin precio. Sin fecha de inicio obtienes los últimos 365 días, y los rangos de más de 365 días se recortan.

El objeto stat describe la lectura más reciente, y sus nombres no coinciden del todo con lo que calculan: