多空力道怎么用

Blave 的核心 Alpha 指标之一——它测量什么、为什么重要，以及三种构建策略的方式。

什么是多空力道？

每一笔加密货币交易所的成交都有一个挂单方（挂着等待成交的限价单）和一个吃单方（主动成交的市价单）。多空力道（Taker Intensity，TI）衡量的是在一段滚动时间窗口内，市价买单和市价卖单净差额的标准化值。

数值相对于近期历史做了标准化，反映的是当前失衡程度有多不寻常，而不是绝对的买卖量。同样的买盘力道，在活跃市场可能只产生 TI +0.5，在安静市场则可能是 +2.5。Blave 提供六种时间框架的 TI：15min、1h、4h、8h、24h、3d。时间框架越长越平滑，适合仓位策略；时间框架越短反应越快，但噪声也越多。

最关键的一点：高 TI 不等于一定看多

这是大多数人对这个指标最容易误解的地方。市价买单有两个来源：

1. 真正的多方买盘——真心想做多、愿意吃掉卖单的交易员。
2. 空单强平（爆仓）——空头仓位被强制平仓时，交易所会送出市价买单。这会拉高 TI，但并没有人真的在看多。

三种使用多空力道的方式

1. 阈值式（最常见）

TI 超过入场阈值就做多；TI 低于出场阈值就空仓。两个阈值之间的「死区」可以防止 TI 在临界值附近徘徊时反复进出。

ENTRY_TH = 1.686
EXIT_TH  = -0.473

def compute_signals(df, entry_th=None, exit_th=None):
    eth = entry_th if entry_th is not None else ENTRY_TH
    xth = exit_th  if exit_th  is not None else EXIT_TH
    ti  = df['TI']
    signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
    signal[ti > eth] = 1.0   # 入场做多
    signal[ti < xth] = 0.0   # 空仓
    return signal

这就是 btc_ti_5min 示例策略的完整逻辑——用 24h 时间窗口的 TI，每 5 分钟检查一次。ENTRY_TH = 1.686 和 EXIT_TH = -0.473 是通过参数扫描找到的，不是凭感觉设定的。

另一组独立验证（2022/01–2025/12，以 TI > 1.8 做多、TI < -1.8 做空，不同于 btc_ti_5min 的参数）显示总收益率 +1000.3%、最大回撤 -27.74%、夏普比率 1.682，横跨牛熊两种行情。两组参数不同但方向一致，说明 TI 动量过滤器在不同阈值下都有一定的稳健性——这不代表随便设一个阈值都会赚钱，仍需自行扫描验证。

2. 交叉式（较简单，通常噪声较多）

把零轴当作信号阈值。TI 穿越零轴以上做多，穿越零轴以下空仓。直观但容易在 15min 或 1h 时间框架上产生大量短暂的交易，快速累积手续费。在 8h 或 24h 时间窗口上，交叉更有意义。

signal[ti > 0] = 1.0
signal[ti < 0] = 0.0

3. 趋势过滤器（威力最强）

把 TI 当成主要信号的过滤闸门。只有在 TI 为正值（存在净买盘压力）时才接受入场信号。这可以防止趋势策略在大量卖压环境中入场。

primary = compute_primary_signals(df)  # 例如 SMA 交叉
ti_positive = (df['TI'] > 0)
signal = primary.copy()
signal[~ti_positive] = 0.0  # TI 为负时不做多

趋势过滤通常可以减少交易次数和手续费，同时提升 Sharpe，代价是会错过一些行情。用较长时间框架的 TI（8h、24h）作为短周期策略的宏观过滤器效果最好。

选择正确的时间框架

在 btc_ti_5min 中，策略每 5 分钟执行一次，但使用的是 24h TI。这是刻意的设计：你想要 5 分钟检查的速度（TI 一穿越阈值就快速反应），但不想要 5 分钟 TI 窗口的噪声。

搭配其他指标

TI 单独使用已有用，搭配 Blave 其他 Alpha 指标则更强大：