爆倉指標怎麼用

讀懂爆倉指標的正負號與分布，避開兩個常見誤讀，再放進策略。

急跌之後，爆倉歷史上出現一根很深的負柱——是很多多單被強平，還是這個幣的數值本來就常偏負？爆倉指標只讀 Binance、0 也不是平衡點，這兩點決定你怎麼讀這根柱子。如果你看的是價位上的爆倉地圖，那是另一套模型估算，見爆倉地圖怎麼讀。

什麼是爆倉指標？

爆倉指標是衡量一段時間內空單與多單哪一邊被強平得多的標準化數值，只用 Binance 的公開強平推送。爆倉是槓桿倉位被交易所強制平倉：多單被強平時交易所送出賣單，空單被強平時送出買單。Blave 每 5 分鐘把各幣種兩邊的強平數量（幣數）累加，再分三步計算：

數值沒有上下限，正負號代表哪一邊爆得多：

分布不對稱，下緣（多單爆倉）比上緣深。以下是 Blave 以 Binance 強平推送自算的分位數，1 小時 K 線、timeframe 24h，期間 2024-09-15～2026-09-14，每小時取一個值（n = 17,520）：

最關鍵的兩點：只有 Binance 抽樣、0 不是平衡

爆倉指標只讀 Binance，而且是抽樣

爆倉總覽、爆倉歷史與地圖頁的 24 小時爆倉柱，只吃 Binance 的強平推送。Binance 官方規定每個幣種每秒最多推 1 筆，同一秒內的其他強平不會送出，所以這是抽樣，大行情時會低估。

單位是幣數，不同幣的原始爆倉量不能比大小，要跨幣比較請看標準化後的數值。推送中斷期間，數值會像那段沒有爆倉，不會標示缺資料。

0 不代表多空平衡

數值大於 0 代表空單爆倉多於多單，小於 0 代表多單爆倉多於空單。但標準化時分子不減平均，長期多單爆倉偏多的幣，數值會系統性偏負，0 並不是這個幣的「平常水準」。

在上面的量測期間（1 小時 K 線、timeframe 24h），數值大於 0 的時間比例見上表。同樣是 0，在 BTC 大約是中位數，在 DOGE 已經比多數時候偏向空單爆倉。

怎麼用爆倉資料做策略？

目前沒有任何官方策略使用爆倉資料，以下三種用法都是示意、未回測。程式碼裡的門檻借用上面量到的分位數當起點，不是參數掃描的結果，實際使用前都要自己回測。

1. 不對稱門檻：標出集中爆倉的時段

最直接的寫法是把數值落在分布兩端的時段標出來。因為下緣比上緣深，兩邊門檻不要用同一個絕對值：以 BTC 為例，p1 約 −3.8、p99 約 +3.3。

LONG_FLUSH_TH  = -3.8   # 示意：約 BTC 1h × 24h 的 p1
SHORT_FLUSH_TH = 3.3    # 示意：約 BTC 1h × 24h 的 p99

liq = fetch_liquidation(SYMBOL, INTERVAL, START, END, hdrs, timeframe='24h')
df['LIQ'] = liq['alpha']
long_flush  = df['LIQ'] <= LONG_FLUSH_TH    # 多單集中爆倉
short_flush = df['LIQ'] >= SHORT_FLUSH_TH   # 空單集中爆倉

標出來之後怎麼交易要自己研究：Blave 沒有驗證過集中爆倉之後價格會反轉還是延續。分位數也因幣而異，ETH、SOL、DOGE 的 p1 都比 BTC 深，換幣要重算。

2. 用該幣自己的分位數當門檻，不用 0

因為 0 不是平衡點，「大於 0 就算空單爆倉偏多」這種寫法，在 DOGE 這類長期偏負的幣上會失真。改用該幣自己過去一段期間的分位數當門檻，比較不受長期偏向影響：

# 示意：用過去 180 天的分位數當門檻，窗口長度沒有掃描過
lo = df['LIQ'].rolling('180D').quantile(0.01)
hi = df['LIQ'].rolling('180D').quantile(0.99)
extreme = (df['LIQ'] <= lo) | (df['LIQ'] >= hi)

窗口太短，門檻會跟著近期行情漂移；窗口也不要跨進該幣資料起點後約 30 天內的暖機期（BTC、ETH 是 2023-01-31 以前），那段標準差樣本太少，會算出假的極端值。

3. 風控：集中爆倉時先不開新倉

另一種保守的用法，是把它加在既有策略的進場條件上：數值落在任一端時，先不開新倉。沿用第 1 種用法的兩個門檻，compute_entry 換成你原本策略的進場條件：

# 示意：數值落在任一端時不進場
flush = (df['LIQ'] <= LONG_FLUSH_TH) | (df['LIQ'] >= SHORT_FLUSH_TH)
entry = compute_entry(df) & ~flush

這個組合沒有回測，也沒有驗證過避開集中爆倉能改善績效；只是把「剛爆完一波」當成暫停開新倉的條件。

timeframe 和週期怎麼選？

爆倉指標有兩個設定：timeframe 是淨爆倉的加總窗口，可選 15min、1h、4h、8h、24h、3d，預設 24h；週期（period）決定多久取一次值，可選 5min、15min、1h、4h、8h、1d。數值都先在 5 分鐘格上算完，再取每根 K 線的最後一個值。換 timeframe，分布就會變；同一期間改用 timeframe 1h（1 小時 K 線）的量測如下：

跟 24h 比，1h 的兩端比較窄，中位數都是 0.00，大於 0 的比例也比較接近一半。所以門檻要跟著 timeframe 重算，不能把一組數字套到另一組；15min、4h、8h、3d 本文沒有量測。

在 Studio 上怎麼看？

搭配哪些指標？

以下是組合思路，不是驗證過的結論：

用 API 或 Blave Agent 取數要注意什麼？

爆倉指標的端點是 GET /liquidation/get_alpha，參數有 symbol、period、timeframe（預設 24h）與起訖日期（start_date、end_date）；Blave Agent 裡對應 fetch_liquidation。只回傳已收盤的 K 線，欄位是 timestamp、alpha 與 stat，區間超過 1 年會自動截短。最早的幣種（BTC、ETH）資料從 2023-01-01 起、之前的數值是 0，其他幣種可能更晚；30 天標準差需要暖機，比較有意義的數值大約從資料起點 30 天後開始（BTC、ETH 約 2023-01-31）。

get_alpha 的 stat 物件描述最新一筆數值，意思跟名字不完全一樣：

爆倉地圖、地圖變化與多交易所彙總的端點和欄位，見爆倉地圖怎麼讀。