CME ビットコイン先物 COT 建玉レポート

COT レポートとは？

COT（Commitments of Traders）は米商品先物取引委員会（CFTC）が毎週公表する先物の建玉統計で、CME ビットコイン先物の未決済建玉を投資家区分ごとに買いと売りに分けて示します。データは毎週火曜時点のポジションで、通常は金曜の米東部時間午後 3:30 に公表されます。

レバレッジド・ファンドのネットショートは下落への賭け？

必ずしもそうではありません。CFTC は投資家の種類で分類し、個々の取引の目的は見ません。レバレッジド・ファンドの売りは方向性の賭けのこともあれば、ベーシス取引（basis trade：現物や ETF を買い、同時に先物を売って両者の差を取る取引）のこともあります。COT レポートだけでは両者を区別できず、買いと売りが同時に増えていることが、裁定に近いと考える手がかりになります。

パーセンタイルと極端ゾーンとは？

パーセンタイルは、今週のネットポジションが直近 52 回の週次レポートの中でどの位置にあるかを示します。90 なら過去 1 年の 9 割の週より買い寄りです。90 以上または 10 以下を極端ゾーンとしますが、過去 1 年と比べて高い・低いことを示すだけで、反転を意味せず、その時期も示しません。

「合計（コイン換算）」の線に段差があるのはなぜ？

マイクロビットコイン先物の COT 最初のデータは 2021-05-04 です。それ以前の「合計」は標準契約のみで、マイクロ契約が加わった週に合計が一度跳ね上がり、その週の週間変化にもマイクロ契約の初回ポジション全体が含まれます。チャートでは破線で示しています。