Guia de Intensidade taker

Um dos principais indicadores de alfa da Blave — o que ele mede, por que importa e três formas de construir estratégias com ele.

O que é a Intensidade taker?

Toda negociação em uma exchange de cripto tem um maker (a ordem limitada que fica em espera) e um taker (a ordem a mercado que a executa). A Intensidade taker (TI) mede a diferença líquida padronizada entre ordens de compra a mercado e ordens de venda a mercado em uma janela móvel.

O valor é padronizado em relação ao histórico recente, então reflete o quão incomum é o desequilíbrio atual em comparação com o período anterior — não um nível absoluto de volume. O mesmo volume de compra pode gerar uma TI de +0.5 em um mercado muito ativo e +2.5 em um mercado tranquilo. A Blave fornece a TI em seis períodos: 15min, 1h, 4h, 8h, 24h, 3d. Períodos mais longos são mais suaves e mais adequados para estratégias de posição; períodos mais curtos são mais ruidosos, mas reagem mais rápido.

A nuance crítica: TI alta ≠ sempre otimista

É aqui que a maioria das pessoas erra na leitura do indicador. As ordens de compra a mercado vêm de duas fontes:

1. Compradores genuínos — traders que querem entrar comprados e estão dispostos a pagar o preço de venda (ask).
2. Liquidações de posições vendidas — quando uma posição vendida é fechada à força, a exchange envia uma ordem de compra a mercado. Isso eleva a TI mesmo que ninguém esteja realmente otimista.

Três formas de usar a Intensidade taker

1. Limite (mais comum)

Entre comprado quando a TI ultrapassar um limite de entrada; saia quando a TI cair abaixo de um limite de saída. A zona morta entre os dois limites evita que a estratégia fique alternando quando a TI oscila perto de um único nível.

ENTRY_TH = 1.686
EXIT_TH  = -0.473

def compute_signals(df, entry_th=None, exit_th=None):
    eth = entry_th if entry_th is not None else ENTRY_TH
    xth = exit_th  if exit_th  is not None else EXIT_TH
    ti  = df['TI']
    signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
    signal[ti > eth] = 1.0   # enter long
    signal[ti < xth] = 0.0   # go flat
    return signal

Essa é exatamente a lógica do exemplo btc_ti_5min — TI em uma janela de 24h, verificada a cada 5 minutos. Os valores ENTRY_TH = 1.686 e EXIT_TH = -0.473 foram encontrados por varredura de parâmetros, não chutados.

Um backtest independente separado (2022/01–2025/12, comprado acima de TI 1.8 / vendido abaixo de -1.8 — um limite diferente do btc_ti_5min) registrou +1000.3% de retorno total, -27.74% de drawdown máximo e um Sharpe ratio de 1.682, tanto em regimes de alta quanto de baixa. Os dois conjuntos de parâmetros são diferentes, mas apontam na mesma direção — evidência de que o filtro de momentum da TI se sustenta em diferentes limites, não uma garantia de que qualquer limite funcione. Sempre faça sua própria varredura e verificação.

2. Cruzamento (mais simples, geralmente mais ruidoso)

Trate a linha zero como o limite do sinal. Comprado quando a TI cruza acima de zero, neutro quando cruza abaixo. Isso é intuitivo, mas tende a gerar muitas operações de curta duração em períodos de 15min ou 1h, aumentando os custos com taxas. Funciona melhor em janelas de 8h ou 24h, onde os cruzamentos são mais significativos.

signal[ti > 0] = 1.0
signal[ti < 0] = 0.0

3. Filtro de regime (mais poderoso)

Use a TI como um portão para outro sinal primário. Só entre quando a TI for positiva (existe pressão líquida de compra). Isso evita que estratégias de tendência entrem em ambientes de forte venda.

primary = compute_primary_signals(df)  # e.g. SMA cross
ti_positive = (df['TI'] > 0)
signal = primary.copy()
signal[~ti_positive] = 0.0  # suppress entries when TI is negative

A filtragem de regime normalmente reduz o número de operações e as taxas enquanto melhora o Sharpe, ao custo de perder algumas operações. Funciona melhor com a TI em períodos mais longos (8h, 24h) como um filtro macro para estratégias de intervalo mais curto.

Escolhendo o período certo

Em btc_ti_5min, a estratégia roda a cada 5 minutos, mas usa a TI de 24h. Isso é intencional: você quer a velocidade de uma verificação de 5 minutos (reagir rapidamente quando a TI cruza um limite) sem o ruído de uma janela de TI de 5 minutos.

Combinando a TI com outros indicadores

A TI isolada já é útil. A TI combinada com os outros indicadores de alfa da Blave é poderosa: