Cách dùng Săn cá voi

Đọc biến động open interest, tránh lỗi hiểu sai phổ biến nhất và xem chiến lược chính thức dùng nó ngược chiều ra sao.

Một khối lớn sáng lên trên bản đồ nhiệt tổng quan: có phải cá voi đang ồ ạt vào Long? Săn cá voi cho bạn biết open interest và khối lượng "biến động bất thường tới đâu". Hướng là một câu hỏi khác, và đó là chỗ nhiều người đọc sai nhất.

Săn cá voi là gì?

Săn cá voi (Whale Hunter, WH) là chỉ báo biến động vị thế của Blave. Nó cộng dồn thay đổi open interest (OI) và khối lượng 5 phút của hợp đồng vĩnh cửu USDT-M trên Binance trong cửa sổ bạn chọn (timeframe), rồi quy đổi thành z-score so với 30 ngày gần nhất của coin đó. Có hai loại điểm:

Vì là z-score nên giá trị không có giới hạn trên dưới và mọi coin nằm trên cùng một thang đo. Nhưng "cao" luôn là so với 30 ngày gần nhất của chính coin đó: một coin có OI tăng đều trong thời gian dài sẽ bị chính mức trung bình của nó hấp thụ. Huy hiệu trạng thái trong Studio phân cấp theo các ngưỡng sau (ví dụ với score_oi):

Điểm tinh tế quan trọng nhất: WH cao ≠ cá voi đang Long

Dấu dương hay âm của Săn cá voi chỉ cho biết thay đổi OI hoặc khối lượng bất thường tới đâu, bản thân nó không có hướng. OI tăng nghĩa là có vị thế mới được mở, nhưng đó có thể là Long hoặc Short. Muốn biết hướng, hãy nhìn lại giá, hoặc kết hợp với một chỉ báo có hướng như Tập trung nắm giữ.

Chữ "cá voi" trong tên chỉ là cách ví von. Dữ liệu là tổng toàn thị trường của hợp đồng vĩnh cửu Binance: không thấy tài khoản riêng lẻ, không phân biệt được vài tay to với một đám đông nhỏ lẻ, và không bao gồm các sàn khác.

Dựng chiến lược với Săn cá voi như thế nào?

Trong ba cách dưới đây, chỉ cách đầu tiên ứng với một chiến lược chính thức đã niêm yết và qua các bước kiểm tra. Hai cách còn lại là phác thảo ý tưởng kết hợp, chưa backtest, nên mọi ngưỡng đều phải tự kiểm chứng.

1. Ngưỡng ngược chiều: vào lệnh khi OI bị đóng ồ ạt

Logic rất đơn giản. Khi OI giảm ròng trong cửa sổ 24h tới mức bất thường (score_oi < −0.7), nghĩa là một lượng lớn vị thế đã bị đóng trong giai đoạn đó. Chiến lược vào Long, rồi thoát về trạng thái không vị thế khi điểm hồi lên trên 0.2. Đây chính là hàm tín hiệu của chiến lược chính thức btc_whale_1h:

ENTRY_TH = -0.7
EXIT_TH  = 0.2

def compute_signals(df, entry_th=ENTRY_TH, exit_th=EXIT_TH):
    # df['WH'] = score_oi 24h của BTCUSDT, đọc trên mỗi nến 1h
    signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
    signal[df['WH'] < entry_th] = 1.0   # OI bị đóng bất thường -> vào Long
    signal[df['WH'] > exit_th]  = 0.0   # điểm ổn định lại -> không vị thế
    return signal

ENTRY_TH = -0.7 và EXIT_TH = 0.2 lấy từ vùng bằng phẳng khi quét tham số, không phải đoán: ngưỡng vào từ −1.3 đến −0.6 và ngưỡng thoát từ 0.0 đến 0.3 đều nằm trong vùng ổn định, và Sharpe của vùng bằng phẳng bằng 0.884 lần Sharpe tại điểm tham số đã chọn.

2. Điều kiện kép: OI và khối lượng cùng tăng vọt

Tin nhanh trên trang Blave dùng đúng điều kiện này: khi score_oi và score_volume cửa sổ 1h cùng lớn hơn 2, hệ thống báo "open interest và khối lượng giao dịch tăng mạnh". Nó hợp để làm bộ lọc tìm coin "đang có chuyện":

oi  = fetch_whale_hunter(SYMBOL, INTERVAL, START, END, hdrs,
                         timeframe='1h', score_type='score_oi')
vol = fetch_whale_hunter(SYMBOL, INTERVAL, START, END, hdrs,
                         timeframe='1h', score_type='score_volume')
# hai điểm cùng > 2: giống điều kiện tin nhanh trên trang
active = (oi['alpha'] > 2) & (vol['alpha'] > 2)

Đây chỉ là bộ lọc, không phải tín hiệu vào lệnh: nó không cho biết hướng và chưa được backtest. Muốn đưa vào chiến lược, hãy thêm ít nhất một điều kiện về hướng và tự chạy backtest.

3. Bộ lọc: WH phát hiện bất thường, chỉ báo hướng quyết định

Vì WH không mang hướng, cách kết hợp tự nhiên là để nó trả lời "có bất thường không", còn quyết định vào lệnh giao cho một chỉ báo có hướng, ví dụ Tập trung nắm giữ. Đoạn dưới đây là khung minh họa; hãy thay compute_direction_filter bằng điều kiện hướng của bạn:

wh_active = df['WH'] > 2
direction_ok = compute_direction_filter(df)   # ví dụ điều kiện Tập trung nắm giữ
signal = pd.Series(np.nan, index=df.index)
signal[wh_active & direction_ok] = 1.0
signal[~wh_active] = 0.0

Tổ hợp này chưa được backtest, ngưỡng 2 chỉ mượn từ tin nhanh trên trang. Trước khi dùng thật, hãy quét tham số và xem hiệu suất sau phí.

Chọn timeframe và loại điểm thế nào?

WH có hai thiết lập dễ nhầm. Timeframe là cửa sổ cộng dồn thay đổi OI hoặc khối lượng: 15min, 1h, 4h, 8h, 24h hoặc 3d, mặc định là 24h và score_oi. Chu kỳ nến (5min đến 1d trên biểu đồ Studio, interval trong chiến lược) chỉ quyết định bao lâu đọc giá trị một lần. Chiến lược chính thức đọc điểm cửa sổ 24h trên nến 1h.

Blave đo thực tế trên BTC, ETH và 1000PEPE từ 2024-09 đến 2026-09: với cửa sổ 24h mặc định, phân vị thứ 1 và thứ 99 của điểm OI khoảng −2.6 và +3, cực trị khoảng ±10. Cửa sổ càng ngắn thì đuôi càng dày: ở 1h, cực trị đã vượt ±20. Điểm khối lượng lệch phải (giá trị âm hiếm khi thấp hơn −2), nên không thể áp ngưỡng đối xứng của điểm OI. Ngưỡng không dùng chung giữa các thiết lập: đổi timeframe hay coin đều phải quét lại. Đừng áp −0.7 sang thiết lập khác.

Xem trong Studio ở đâu?

Kết hợp với chỉ báo nào?

Đây là ý tưởng kết hợp, không phải kết luận đã kiểm chứng:

Lấy dữ liệu qua API hoặc Blave Agent cần lưu ý gì?

Endpoint API là GET /whale_hunter/get_alpha với symbol, period, timeframe (mặc định 24h), score_type (score_oi hoặc score_volume) và ngày bắt đầu/kết thúc; trong Blave Agent là hàm fetch_whale_hunter. Chỉ trả về nến đã đóng. Không truyền ngày bắt đầu thì lấy 365 ngày gần nhất, khoảng dài hơn 365 ngày sẽ tự bị cắt. Lịch sử bắt đầu từ 2021-12-01 (hoặc ngày coin niêm yết). Phản hồi kèm một đối tượng stat mô tả giá trị mới nhất, nhưng tên gọi không hoàn toàn khớp với cách tính: